Terry Sanders war der Sohn eines New Yorker Architekten und der Designerin und Filmproduzentin Altina Schinasi. Sanders, jüngerer Bruder des Filmproduzenten, Filmregisseur und Drehbuchautors Denis Sanders, studierte an der University of California, Los Angeles (UCLA) und arbeitete zu Beginn seiner Laufbahn in der Filmwirtschaft mit seinem Bruder zusammen wie zum Beispiel bei seinem ersten Kurzfilm Subject: Narcotics (1951). Mit seinem Bruder gewann er 1955 für den Two-Reel-Film Eine Handvoll Frieden (1954), der auf der KurzgeschichteThe Pickets von Robert W. Chambers basiert und die Abschlussarbeiten der beiden für einen Master of Arts war, den Oscar für den besten Kurzfilm. Ebenfalls 1955 war er Second-Unit-Regisseur bei Charles Laughtons berühmtem Filmklassiker Die Nacht des Jägers, für den er unter anderem die aus der Luft gemachten Aufnahmen vom Ohio River filmte.[1]
Später arbeitete er bei mehreren Filmen mit Freida Lee Mock zusammen wie beispielsweise dem für einen Oscar nominierten Dokumentar-Kurzfilm To Live or Let Die sowie dem für einen Emmy nominierten Screenwriters/Word into Image (1983) und der mit einem Emmy ausgezeichneten Fernsehdokumentation Lillian Gish: The Actor's Life for Me (1989). 1988 war Sanders für den Fernsehfilm Slow Fires: On the Preservation of the Human Record (1987) für den Directors Guild of America Award in der Kategorie für herausragende Regieleistungen bei einem Dokumentarfilm nominiert. Für Rose Kennedy: A Life to Remember (1990) waren Mock und er 1991 abermals für den Oscar für den besten Dokumentar-Kurzfilm nominiert.
1995 gewann er zusammen mit Freida Lee Mock den Oscar für den besten Dokumentarfilm für Maya Lin: A Strong Clear Vision (1994).
Bei der Oscarverleihung 1996 war er gemeinsam mit Mock ein weiteres Mal für einen Oscar nominiert – diesmal für den besten Dokumentar-Kurzfilm, für Never Give Up: The 20th Century Odyssey of Herbert Zipper (1995), bevor er 1999 mit ihr beim Cleveland International Film Festival für Return with Honor (1998) den Preis in der Kategorie Bester Film gewann. Dieser Film gewann darüber hinaus 1999 den Jury-Preis beim DoubleTake Documentary Film Festival.
Sanders, der auch Filme für die National Geographic Society drehte, war zuletzt 2008 Produzent, Regisseur und Drehbuchautor des Dokumentarfilms Fighting For Life.