După absolvirea Școlii de teatru de la Moscova, a fost angajat în anul 1960 ca actor la Teatrul "Luceafărul" din Chișinău, unde s-a afirmat din primii ani, fiind considerat unul din cei mai talentați actori ai scenei.
În paralel cu activitatea teatrală, Dumitru Caraciobanu a debutat în anul 1961 ca actor de film la studioul cinematografic "Moldova-film" în filmul "Omul merge după soare". A avut parte de roluri principale cum ar fi: Fane Felinar (Așteptați-ne în zori), Turculete (Poienele roșii), Preda (Lăutarii), Mahmud-bei (La porțile satanei) ș.a. A fost un actor foarte popular în anii '60-'70 datorită rolurilor interpretate în filme.
Dumitru Caraciobanu a trăit o poveste de dragoste cu actrița moldoveancă Ecaterina Malcoci[1], dar nu s-a căsătorit cu ea.
Dumitru Caraciobanu a încetat din viață la data de 14 noiembrie1980, în municipiul Chișinău, la vârsta de numai 43 ani și a fost înmormântat în cimitirul din satul său natal, potrivit dorinței sale testamentare. La funeraliile sale, actorul și regizorul Ion Șcurea remarca faptul că Dumitru Caraciobanu "a fost cel mai aplaudat dintre noi toți".[2]
Numele său îl poartă astăzi o stradă din sectorul Buiucani din Chișinău. Placa comemorativă „Dumitru Caraciobanu, actor” se găsește pe adresa bd. Constantin Negruzzi 10 din orașul Chișinău.
La 30 iunie 1994, la 57 de ani de la nașterea sa, Poșta Moldovei a emis un timbru cu chipul actorului.[3]
Distincții
Artist Emerit din Moldova (1967)
Laureat al Premiului de Stat al Moldovei (1978)[3]