Bolaget grundades som Union Carbide and Carbon Corporation 1917 då Union Carbide Company som grundats 1898 och National Carbon Company som grundats 1886 samt Linde Air Products Company och Prest-O-Lite company gick samman.[1] Bolaget fortsatte att expandera genom företagsköp och bland annat köptes Bakelite Corporation 1939 som grundats av Leo Baekeland.
Union Carbide var 1927 med i ett tunnelbygg utanför Charleston i West Virginia där flera tusen arbetare drabbades av silikos då bolaget inte gav ut några skyddsmaskar.
1957 antogs namnet Union Carbide Corporation. Bolaget ingick ett partnerskap med Fosfatbolaget genom joint-venture-bolaget Unifos som etablerade petrokemisk industri i Stenungsund med produktionsstart 1963. Union Carbide var även delägare i Skandinaviska Grafitindustri AB i Trollhättan, Sveriges enda tillverkare av grafitelektroder. 1967 köpte man upp resterande 50% och bytte namn till Union Carbide Norden AB. Produktionen i Trollhättan lades ned under 1986. Härnösands Grafit AB (Hagraf) (1969 – 1991)
Bhopalkatastrofen var ett gasutsläpp som inträffade natten mellan 2 och 3 december 1984 i Bhopal i Madhya Pradesh i Indien vid en pesticidfabrik ägd av Union Carbide India Limited. Olyckan är den dödligaste industriolyckan då mer än 15 000 personer omkom och tusentals skadades.