Kota ini telah berubah dari kota pertambangan menjadi tempat peristirahatan wisata pada tahun 1960-an, yang melayani orang kaya karena resor ski telah mengambil alih perekonomian lokal. Resor ski ini dibangun di bekas Peternakan Malensek, di tempat yang sekarang menjadi komunitas tetangga Mt. Crested Butte. Resor ini dengan cepat merevitalisasi perekonomian kota seputar pariwisata. Hal ini menyebabkan krisis perumahan - rata-rata rumah di Crested Butte bernilai lebih dari $900.000.[4]
Crested Butte berada di utara-tengah County Gunnison di sisi barat lembah Sungai Slate, di sepanjang Coal Creek. Jalan Cepat Colorado 135 membentang ke selatan dari Crested Butte 27 mil (43 km) ke Gunnison, ibu kota county. Pada Sensus Amerika Serikat tahun 2020, kota ini memiliki luas total 535 acre (2.166 km2), yang seluruhnya berupa daratan.[2] Crested Butte terletak di ketinggian 8.885 kaki (2.708 m) di atas permukaan laut.[5]
