Bill Murray va néixer a Wilmette a prop de Chicago, és el cinquè d'una família de nou fills. S'inscriu a la universitat de Regis a Denver per estudiar medicina, però abandona després d'alguns problemes amb la justícia. Entra a la «National Lampoon Radio Hour » amb diversos altres humoristes com Dan Aykroyd, Chevy Chase, Gilda Radner, i John Belushi després de fer unes proves a la " Second City ", un cabaret de comèdia improvisada de Chicago.
Tanmateix, mentre que els seus tres col·legues esdevindrien membres fundadors del Saturday Night Liveoriginal (1975), decideix unir per la seva part el Saturday Night Live with Howard Cosell, que va estrenar quasi el mateix any. Aquesta emissió va ser un fracàs, però va tenir llavors l'ocasió unir-se al Saturday Night Live en el qual es va revelar als ulls del gran públic. És considerat per Les Cahiers du cinéma com el més gran actor americà dels anys 1990.
‡ Del 1965 al 1983 es va atorgar el premi a la millor actuació sense distingir sexe o nacionalitat. Aquí apareixen només els guanyadors masculins i no espanyols.